ธุรกิจเกมของ NVIDIA เริ่มรู้สึกถึงแรงกดดันจากการขาดแคลน DRAM อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการเติบโตประจำปีจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม
ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบฯ 2026 ของบริษัทแสดงให้เห็นว่ารายรับจากการเล่นเกมลดลง 13% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส โดยอยู่ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ แม้จะลดลงตามลำดับ แต่รายได้ยังคงเพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จากความต้องการ GPU ที่ใช้ Blackwell
อะไรผลักดันให้รายได้จากการเล่นเกมลดลง และผลกระทบต่อการจัดหา GPU
NVIDIA ระบุสาเหตุอย่างเป็นทางการของการลดลงแบบไตรมาสต่อไตรมาสเนื่องจากการกลั่นกรองสินค้าคงคลังหลังจากยอดขายในช่วงวันหยุดที่แข็งแกร่ง หลังจากไตรมาสที่ 3 ที่รุนแรง บริษัทดูเหมือนจะได้ปรับการจัดส่งเพื่อปรับสมดุลสต็อกในช่องทางการขาย
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์และตัวชี้วัดตลาดในวงกว้างแนะนำว่าหน่วยความจำที่มีไม่เพียงพอมีบทบาทสำคัญ CFO Colette Cress ยอมรับว่าการรักษาความปลอดภัยหน่วยความจำให้เพียงพอยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ และบริษัทคาดว่าสภาวะอุปทานจะยังคง “คับแคบมาก” ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า
แนวโน้มดังกล่าวส่งสัญญาณถึงแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นต่อความพร้อมใช้งานของ GPU ตลอดปี 2569
ข้อจำกัดด้านหน่วยความจำกระเพื่อมไปทั่วตลาด GPU
ปัญหาการขาดแคลน DRAM ไม่ได้เกิดจาก NVIDIA ปัจจุบันส่วนแบ่งที่สำคัญของการผลิตหน่วยความจำทั่วโลกกำลังถูกจัดสรรให้กับตัวเร่งความเร็ว AI และโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล ทำให้ความจุ GPU ของผู้บริโภคลดลง
ในเวลาเดียวกัน GPU รุ่นใหม่ต้องการหน่วยความจำมากขึ้นและการกำหนดค่าแบนด์วิธที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ห่วงโซ่อุปทานตึงเครียดมากขึ้น
ราคาขายปลีกสะท้อนถึงข้อจำกัดเหล่านี้แล้ว ราคา GPU ระดับไฮเอนด์ที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงรุ่น RTX 5090 และ RTX 5070 บ่งชี้ว่าความพร้อมใช้งานที่จำกัดยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด รายงานยังชี้ให้เห็นถึงความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการเปิดตัวรุ่นถัดไปทั่วทั้งอุตสาหกรรม โดยมีข่าวลือว่าสถาปัตยกรรมในอนาคตอาจหลุดลอยไปไกลกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
เตือนระยะสั้น ฟื้นตัวระยะยาว
แนวโน้มการเล่นเกมของ NVIDIA ในตอนนี้ขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวแบบปีต่อปีมากกว่าการเร่งความเร็วในระยะสั้น แม้ว่าความต้องการของ Blackwell ยังคงแข็งแกร่ง แต่บริษัทไม่ได้คาดหวังว่าสภาวะของหน่วยความจำจะผ่อนคลายลงอย่างรวดเร็ว
ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมคาดการณ์ในทำนองเดียวกันว่าอุปทานและราคาของ GPU อาจยังคงมีความผันผวนเป็นเวลาหลายไตรมาส ความเสถียรน่าจะขึ้นอยู่กับเอาต์พุต DRAM ที่ได้รับการปรับปรุง และความสมดุลที่ดีขึ้นระหว่างความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการผลิตฮาร์ดแวร์สำหรับผู้บริโภค
นอกเหนือจากการเล่นเกม NVIDIA ยังคงขยายพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้น ด้วยการพัฒนาความคิดริเริ่ม CPU สำหรับแล็ปท็อปและสถาปัตยกรรม AI ยุคถัดไปที่อาจได้รับความสนใจในกิจกรรมที่กำลังจะเกิดขึ้น เช่น GTC 2026
ในตอนนี้ ประเด็นสำคัญยังคงชัดเจน: แม้แต่ความต้องการที่แข็งแกร่งก็ไม่สามารถชดเชยข้อจำกัดด้านการจัดหาเชิงโครงสร้างในตลาดหน่วยความจำได้อย่างเต็มที่ และผลกระทบกำลังเริ่มแสดงในผลการเล่นเกมรายไตรมาส
ผ่านทาง Wccftech
*️⃣ ลิงค์ที่มา:
ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบฯ 2026 ของบริษัท รวมถึงรุ่น RTX 5090 และ RTX 5070 หลุดลอยไปไกลกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ โครงการริเริ่ม CPU แล็ปท็อป สถาปัตยกรรม AI ยุคถัดไป Wccftech ,